Доказательство для необеспеченного процентного паритета

   
Монолит - Публикации

Согласно принципу процентного паритета ожидаемое подорожание обменного курса по кассовым сделкам с данной валютой должно (приблизительно) равняться разности процентных ставок. Доказать действие данного принципа гораздо сложнее, чем действие принципа обеспеченного процентного паритета, так как мы не владеем информацией о реальных ожиданиях людей, связанных с изменениями обменного курса.

Во-первых, мы можем опросить компетентных участников рынка я узнать их прогнозы, связанные с изменением курса обмена (будем надеяться на их правдивость). Средний ожидаемый фьючерсный курс по кассовым сделкам можно использовать для подсчета ожидаемого подорожания и ожидаемого необеспеченного процентного дифференциала. Рисунок 17.3 отображает результаты одного из таких опросов. На ірафиках показан необеспеченный процентный дифференциал в пользу США по отношению к Германии и Японии. Судя по графикам, участники рынка часто прогнозировали большие значения необеспеченного процентного дифференциала, что позволяет сделать вывод о том, что необеспеченный процентный паритет не всегда остается столь же стабильным, как обеспеченный процентный паритет.

Дата: 14 ноября 2014, Просмотров: 73

Самые популярные материалы




Добавить комментарий

Имя

E-mail

Комментарий

Контрольный вопрос:
Сколько будет: 17*3-10