Доказательство для обеспеченного процентного паритета

   
Монолит - Публикации

Согласно принципу обеспеченного процентного паритета форвардная премия должна быть приблизительно равна розносна процентных ставок: Эти ставки представлены на международных валютных рынках и на краткосрочных финансовых рынках» так что проверить обеспеченный процентный паритет довольно просто. Нуж&6йишь определить сравниваемые ценные бумаги, выраженные в разных валютах Обычно мы стараемся использовать ценные бумаги с низкой степенью риска или возможности дефолта, чтобы не нарушать чистоту эксперименте?

Мы йсследуем ценные бумаги, предлагаемые одной и той же организацией, но в разных валютах. Хорошим примером могут служить депозиты в евровалюте, предлагаемые крупными банками своим международным клиентам. Банк, активно участвующий в работе рынка евровалюты» желает принять срочные процентные депозиты в любой из валют, а не только в валюте страны, в которой банк расположен. (Из параграфа -«Нерегулируемая евровалюта — это не (только) евро» вы узнаете больше об этом рынке.) Различные эксперименты доказали, что обеспеченный процентный паритет применим практически ко всем депозитам в евровалюте. То есть разность процентных ставок по депозитам в еврофунтах и евростерлингах, например, равна форвардной премии по фунту (в рамках небольших трансакционных издержек, связанных с обменными операциями). Это полностью подтверждают принцип обеспеченного процентного паритета, что не удивительно, Те же банки котируют все 4 ставки (форвардный и текущий валютный курс по кассовым сделкам и процентные ставки по евро), основываясь на форвардных обменных курсах в соответствии с дифференциалом процентной ставки.

Дата: 15 ноября 2014, Просмотров: 78

Самые популярные материалы




Добавить комментарий

Имя

E-mail

Комментарий

Контрольный вопрос:
Сколько будет: 20*1-2