Классы активов имеют значение

   
Монолит - Публикации

Результаты инвестирования в S&P 500 и 10-летние казначейские облигации за период с 1989 до 2000 г. Как видите, $1000, вложенные в S&P 500, превратились почти в $6500, а вложенные в 10-летние казначейские облигации — всего в $2300. При этом облигации были менее волатильны. Самое большое месячное падение для облигаций составило $104, тогда как для инвестиции в S&P 500 — свыше $700. Эти цифры дают нам представление о компромиссе, присущем распределению активов: мы все любим высокие доходности и прибыли, но не приемлем большие риски и убытки. Вопрос в том, в какой мере мы должны отказаться от первого, чтобы устранить вероятность второго.

Во всех книгах на тему инвестиций, включая и ту, что вы держите в руках, говорится о диверсификации и необходимости распределения средств. Для чего это нужно, вы можете увидеть в таблице 18-1. В ней представлены характеристики четырех инвестиционных альтернатив: акции американских компаний на примере S&P 500, акции иностранных компаний на примере индекса MSCI EAFE, облигации на примере индекса Lehman Brothers для 10-летних казначейских облигаций и денежные инструменты (или фонды денежного рынка) на примере индекса Lehman Brothers для 6-месячных казначейских векселей. Таблица показывает доходности и риски для периода с февраля 1989 по апрель 2000 г. За доходность взяты среднемесячные показатели, представленные в годовом выражении, а за риск — месячные стандартные отклонения, представленные в годовом выражении.

Дата: 13 февраля 2014, Просмотров: 99

Самые популярные материалы




Добавить комментарий

Имя

E-mail

Комментарий

Контрольный вопрос:
Сколько будет: 6*3-7