Консервативный портфель в долгосрочном периоде

   
Монолит - Публикации

В долгосрочном консервативном портфеле 60% средств вложено в акции крупных компаний. Это может быть сделано через индексный фонд или ETF на базе S&P 500. Можно использовать и другие индексы, хотя в этом случае труднее найти необходимую информацию, а из-за отсутствия конкуренции могут возникнуть сложности с поиском дешевого фонда. Остальные 40% вложены в 10-летние казначейские облигации. Это можно сделать через индексный фонд среднесрочных облигаций, который держит только надежные бумагиинвестиционного уровня. (ETF, инвестирующих в ценные бумаги с фиксированным доходом, не существует.)Если вы располагаете значительными средствами, возможно, вам стоит поработать с брокером, чтобы сформировать портфель облигаций с заданным уровнем фиксированного дохода. В этом случае в портфель можно включить необлагаемые налогом муниципальные облигации, которые позволят немного выиграть на налогах.

Некоторым этот портфель может показаться скучным. В каком-то смысле так оно и есть — у вас не будет историй о суперрискозанных и суперприбыльных инвестициях, чтобы делиться ими с друзьями на вечеринках. Но если брать последние два десятилетия, этот портфель не раз попадал точно в цель. Доля акций крупных компаний в размере 60% показала блестящие результаты во второй половине 1990-х гг., тогда как 40% в правительственных облигациях были гениальным решением в 1982-1984 гг., когда облигации не только опередили по доходности многие акции, но и побили большинство собственных прошлых рекордов. И все это при рисках, хотя и не нулевых, но очень умеренных

Исходя из приведенных прогнозов доходностей и прошлых рисков, ожидаемая доходность этого портфеля должна составить порядка 9% годовых при риске (стандартном отклонении) 9,4%. Но это только прогнозы, а, как пишут в рекламных проспектах взаимные фонды, «прошлые результаты не гарантируют успеха в будущем». Величина стандартного отклонения предполагает, что две трети всего времени доходность будет колебаться в пределах от нуля до 18% в год. Другими словами, этот портфель — как практически любая инвестиция — может терять деньги.

Дата: 09 января 2014, Просмотров: 96

Самые популярные материалы




Добавить комментарий

Имя

E-mail

Комментарий

Контрольный вопрос:
Сколько будет: 2*2-7