Лучшие и худшие дни

   
Монолит - Публикации

Предположим, что инвестор пропускает пять худших дней на фондовом рынке в промежутке между 1928 и 1999 г. или пять лучших дней. К чему это приведет? Если брать только изменение цен без учета реинвестирования дивидендов (поскольку дневные данные по дивидендам в такой ретроспективе просто отсутствуют), вложение в размере $1000, сделанное 2 января 1928 г., превратилось бы в $78 520 к 31 января 2000 г. Это дает нам среднегодовую доходность порядка 6,26%. (Еще раз напомню, что мы не берем в расчет дивиденды, вот почему полученный результат гораздо ниже 9-11%, о которых мы говорили выше.)

Если бы кому-то действительно удалось пропустить пять худших дней за последние 70 лет—таких как 19 октября 1987 г. или 28 и 29 октября 1929 г. — его можно было бы назвать гениальным и к тому же фантастически удачливым инвестором. Он также был бы вдвое богаче, потому что заработал бы не $78 500, а $154 000. Но если бы этот инвестор упустил пять лучших дней, то вместо $78 500 получил бы всего $42 500, а 6,2% годовых уменьшились бы до 5,38%. Взгляните на таблицу 9-1. В реальности никто не может предвидеть рыночные события настолько, чтобы пропустить пять худших дней и поймать пять лучших дней на отрезке в 70 лет. Но если выйти на рынок и оставаться на нем в течение всего времени, вы определено не пропустите лучшие дни, хотя вам придется пережить и худшие. В долгосрочной перспективе фондовый рынок всегда растет, и в случае постоянного присутствия на нем ваши деньги будут расти вместе с ним.

Дата: 30 мая 2014, Просмотров: 102

Самые популярные материалы




Добавить комментарий

Имя

E-mail

Комментарий

Контрольный вопрос:
Сколько будет: 11*3-5