Можно ли точно определить обменные курсы в краткосрочном периоде?

   
Монолит - Публикации

Данный пример демонстрирует, как сильно может колебаться обменный курс в краткосрочном периоде (под влиянием реакции зарубежных инвесторов на сюрпризы политиков и другие новости), в то время как в долгосрочном периоде он изменяется в соответствии с ППС. Это также доказывает, что довольно трудно четко разграничить дестабилизирующие эффекты спекулятивных операций. Колебания обменного курса, кажущиеся экстремальными и не соответствующими основным принципам экономики в краткосрочном периоде, могут быть частью долгосрочного процесса, который оказывается доступным для понимания, логичным и стабилизирующим.

Безусловно, нам бы хотелось с точностью прогнозировать обменные курсы. Теория помогает предвидеть тенденции в реальном мире. Международный опыт, накопленный с момента перехода на плавающие обменные курсы в начале 1970-х гг., предлагает большое количество данных, которые помогут проверить правильность наших теорий.

Насколько точно можно предсказать в теории изменения обменных курсов? Безусловно, совершенных прогнозов не бывает. Но в идеале нам пригодилась бы экономическая модель, более совершенная, чем та, которая гласит: фьючерсный обменный курс равен текущему курсу по кассовым сделкам. Это минимальный стандарт: все равно что сказать: что курс по кассовым сделкам изменяется бессистемно, и невозможно определить, увеличится он или упадет. Прогнозирование, осуществляемое с помощью любой полезной экономической структурной модели, должно быть более точным и не столь наивным.

Дата: 30 октября 2014, Просмотров: 71

Самые популярные материалы




Добавить комментарий

Имя

E-mail

Комментарий

Контрольный вопрос:
Сколько будет: 12*2-3