Основные портфельные риски

   
Монолит - Публикации

Основные портфельные риски связаны с акциями компаний малой капитализации и иностранными акциями, которые представлены в портфеле 20-процентными долями. Доля акций малых компаний размером в 20% почти в два раза превышает рыночный вес этого сектора, а следовательно очень высока. Это область, где активные инвесторы, специализирующиеся на отборе акций, могут показать блестящие результаты при соблюдении осторожности. Из индексов акций малых компаний взаимные фонды чаще всего используют S&P SmallCap600 и Russell 2000. Из этой пары наиболее популяренRussell 2000.

Хотя оба индекса основаны на акциях компаний малой капитализации, между ними довольно много различий помимо количества представленных акций. Russell 2000 обновляется один раз в год в конце июня. В него входят компании с 1001 по 3000 из индекса Russell 3000, включающего наиболее крупные публичные компании США. Есть также индекс компаний высокой капитализации Russell 1000, представляющий первые 1000 компаний. В течение года акции растут, падают, выбывают из индекса, поэтому раз в год список подвергается полному пересмотру. Эго вызывает резкую активизацию торговли, поскольку инвесторы и фонды начинают корректировать свои портфели. К моменту ежегодного обновления в индексе могут присутствовать сильно выросшие акции, которые переводятся в Russell 1000. Иными словами, некоторые малые компании в Russell 2000 могут быть не такими уж «малыми». Учитывая большое количество акций в Russell 2000, некоторые индексные фонды предпочитают держать не весь список. При помощи статистических моделей они формируют выборку из наиболее перспективных акций в расчете на то, что им удастся повторить результаты всего индекса.

Дата: 03 января 2014, Просмотров: 99

Самые популярные материалы




Добавить комментарий

Имя

E-mail

Комментарий

Контрольный вопрос:
Сколько будет: 15*2-9