Причины успеха индексирования

   
Монолит - Публикации

Портфель перебалансировался (приводился к первоначальным пропорциям) раз в год. Таким образом, мы получили стандартное отклонение и среднегодовые доходности для каждой страны и портфеля. Результаты представлены в таблице ниже.

Первая колонка показывает годовые доходности каждого портфеля. Лидерами оказались смешанный портфель и портфель японских акций — оба принесли по 14,2% годовых за весь период. Но если у первого портфеля мы видим стандартное отклонение равное 14, то у второго оно гораздо выше — 22,9. На практике это означает, что шансы потерять деньги в любом отдельно взятом году для смешанного портфеля равнялись 14%, тогда как для портфеля японских акций были близки к 30%.

Эта таблица является простым примером диверсификации портфеля по рынкам (или по акциям) с неполной корреляцией. Если бы все рынки в таблице менялись синхронно, диверсификация не дала бы никакого эффекта. Но поскольку все они движутся разнонаправленно — одни растут, тогда как другие падают, — распределение средств между разными рынкам может дать хорошие результаты.

Дата: 19 апреля 2014, Просмотров: 87

Самые популярные материалы




Добавить комментарий

Имя

E-mail

Комментарий

Контрольный вопрос:
Сколько будет: 16*3-9