Российский фондовый рынок

   
Монолит - Публикации

Начиная с 1995 г. российский фондовый рынок испытывал значительные колебания под влиянием движения цен на нефть, курса рубля по отношению к доллару, изменения государственного долга и тенденций на глобальных финансовых рынках. На рис. 1 показана динамика индекса РТС, измеряемого в долларах США, с октября 1995 г. по первую неделю 2009 г. Два других графика отражают динамику цен на нефть и индекса S&P 500. (Все три графика приведены к 13 октября 1995 г., уровень которого принят за 100.)

Подъем 1996-1997 гг. и последующее падение отражают первые шаги российского фондового рынка в условиях либерализации экономики. Резкий откат вниз соответствует дефолту 1998 г. На графике также виден устойчивый рост на протяжении последнего десятилетия, связанный с ростом цен на нефть и газ. Как видите, между индексом PTC (RTIS$) и S&P 500 нет сильной корреляции в рассматриваемый период. Коэффициент корреляции на недельных интервалах не превышает 36%.

На рис. 1 недавнее падение индекса РТС выглядит более глубоким и резким, чем падение в 1998 г. Это скорее эффект шкалы, а не отражение реальности. На рис. 2 использована полулогарифмическая, а не линейная шкала. На этом графике хорошо видно, что падение в 1998 г. глубже текущего. В1998 г. индекс в сумме потерял 93% своей стоимости, тогда как в 2008 г. всего 74%.

Дата: 24 августа 2014, Просмотров: 80

Самые популярные материалы




Добавить комментарий

Имя

E-mail

Комментарий

Контрольный вопрос:
Сколько будет: 19*2-10