Среднегодовая доходность

   
Монолит - Публикации

Данные: среднегодовую доходность, стандартное отклонение, число месяцев с отрицательной доходностью за период с 1945 по 2000 г. (при общем количестве месяцев 661) и долю месяцев с отрицательной доходностью. Посмотрите на первые пять колонок, и вы получите наглядное представление о том, что такое компромисс между риском и доходностью. По мере перемещения вправо доходность возрастает с 4,8% до 14,3% годовых, а количество месяцев, когда портфель падает в стоимости, увеличивается с нуля до 241 месяца или до 35% всего времени. Вторая строка показывает стандартное отклонение. Это статистическая мера волатильности или риска, показывающая степень отклонения месячных результатов от среднемесячной доходности за 661 месяц. Для первого портфеля стандартное отклонение незначительно, порядка 0,8. Это значит, что большую часть времени месячные доходности были близки к среднему уровню, и если посмотреть на средний уровень, то можно получить довольно точное представление о том, сколько приносил каждый из месяцев. Понятно, что портфель, полностью состоящий из казначейских векселей, не имеет месяцев с отрицательной доходностью.

Но когда мы начинаем включать в портфель акции, его доходность резко возрастает, как, впрочем, и шансы потерять деньги (риски) и стандартное отклонение (амплитуда колебаний доходности).

Дата: 25 мая 2014, Просмотров: 95

Самые популярные материалы




Добавить комментарий

Имя

E-mail

Комментарий

Контрольный вопрос:
Сколько будет: 10*2-3