Стоимость

   
Монолит - Публикации

Сложно найти два вида бумаг, стратегии или стиля, которые были бы идеально согласованы по времени, как кривые на рис. 13-2. Но если вы ищете способ диверсификации вложений на рынке акций, оптимальный вариант— обратиться к фондовым индексам. Даже если вы не хотите вкладывать деньги в индекс, эти инструменты дадут вам четкие ориентиры, относительно которых вы легко сможете оценить диверсификацию своего портфеля. Индекс с широкой базой, такой как S&P Super Composite 1500 или Wilshire 5000, отражает весь рынок. В нем представлены акции роста и стоимости фактически в той же пропорции, в которой они присутствуют на рынке. Если ваш портфель состоит главным образом из акций роста или стоимости, вы частично теряете преимущество диверсификации. Точно так же в индексе с широкой базой представлены разные секторы экономики — технологический, здравоохранение, потребительские товары длительного пользования и т.д. Если ваш портфель на 50% состоит из акций технологических компаний, а в индексе их вес не превышает 30%, значит ваш портфель перекошен в сторону технологического сектора и менее диверсифицирован, чем рынок в целом. Сопоставляя свой портфель с индексом широкого рынка по таким параметрам, как секторы экономики, рост и стоимость, рыночная капитализация, вы можете оценить, насколько хорошо он диверсифицирован.

Такие индексы, как S&P 500 или S&P Super Composite 1500, являются высоко диверсифицированными. Но инвестору не обязательно держать все 500 или 1500 акций, чтобы обеспечить разумную степень диверсификации, — к оптимальному результату вполне можно приблизиться с 10, 15 или 20 бумагами. Более того, если существуют какие-либо области или категории, которые вас не интересуют, их можно пропустить.

При оценке диверсификации портфеля внимательно подходите к выбору индекса в качестве ориентира. Составной индекс NASDAQ Composite — один из самых модных и обсуждаемых на сегодняшний день индексов. У него есть немало привлекательных качеств, но отражение широкого рынка не входит в их число. Вес технологических акций в NASDAQ Composite примерно в два раза (70% против 33%) превышает их вес на американском фондовом рынке или в таких индикаторах, как S&P 500 или S&P Super Composite 1500.

Дата: 12 апреля 2014, Просмотров: 80

Самые популярные материалы




Добавить комментарий

Имя

E-mail

Комментарий

Контрольный вопрос:
Сколько будет: 5*8-1